Erträge sichern

So sparst du bei fallenden Zinsen

Der Leitzinssatz der EZB, der Europäischen Zentralbank, wurde in den letzten Wochen immer wieder gesenkt und nimmt noch nie da gewesene Tiefstände an. Das Sparbuch wird folglich immer unattraktiver, um seine Ersparnisse mit guten Erträgen zu veranlagen. Veranlagungen in Aktien oder viele Fonds sind jedoch nach wie vor mit großem Risiko verbunden. Wie also kannst du sparen, um gute Erträge zu bekommen und gleichzeitig die Sicherheit entsprechend zu berücksichtigen?

Aktuelle Marktsituation
In den vergangenen Monaten hatten wir die Situation einer sogenannten inversen, also umgedrehten, Zinskurve. Das äußerte sich darin, dass kurze Laufzeiten besser verzinst waren als längere. Zinssätze von 5 Prozent oder mehr waren keine Seltenheit - und das für Laufzeiten von nur einem Jahr. Für längere Veranlagungszeiträume waren dagegen kaum Möglichkeiten gegeben. Der Grund dafür war, dass Banken kurzfristiges Geld brauchten, um die Liquidität aufrecht zu erhalten. Nun beginnt sich die inverse Zinskurve aber wieder umzudrehen: Für kurze Laufzeiten gibt es wieder niedrigere Zinsen, für längere Laufzeiten höhere Zinsen. Dazu kommt, dass das Zinsniveau allgemein sinkt. Verantwortlich hierfür sind die Zinsentscheidungen der Europäischen Zentralbank, welche die Basis für die Zinspolitik der Banken darstellt. Nach Experten-Meinungen wird diese Niedrigzinsphase längere Zeit andauern, um der Wirtschaft auch die Chance zu geben, sich zu erholen. Was also tun?

Längerfristig sparen
Wenn du es dir leisten kannst, längere Zeit auf dein Geld zu verzichten, dann solltest du das auch tun. Sparbücher werden aktuell bereits wieder mit Laufzeiten von drei, vier und mehr Jahren angeboten – was ein gutes Zeichen ist. Der kurzfristige Liquiditätsengpass ist vorbei, also kann wieder weiter in die Zukunft geblickt werden. Die Wahrscheinlichkeit, dass in den nächsten zwei Jahren die Zinsen wieder die Höchststände von 2008 erreichen, ist relativ gering. Wenn du daher dein Geld nur für ein Jahr veranlagst, dann ist die Wahrscheinlichkeit relativ groß, dass du hierfür nach Ablauf der Bindefrist einen noch geringeren Zinssatz bekommen wirst. Du solltest daher auch überlegen, täglich fällige Einlagen bei Online-Banken, die du nicht täglich fällig brauchst, längerfristig zu binden, da auch Online-Banken sich den Zinsentscheidungen der EZB über kurz oder lang nicht entziehen können. Gehen diese im Laufe des Jahres mit den Zinsen nach unten, dann bekommst du auch bei Spareinlagen geringere Zinsen als derzeit. 

Sparen in Fixzinsobligationen
Besser verzinste Veranlagungsmöglichkeiten hast du in Fixzinsobligationen von Unternehmen mit namhafter Bonität, wie beispielsweise Großbanken oder auch dem Staat Österreich. Fixzinsobligationen sind Anleihen, hierbei hat der Anleger 100 Prozent Kapitalgarantie per Laufzeitende und eine fixe Verzinsung während der Laufzeit. Die erzielbaren Verzinsungen liegen im Durchschnitt 1 bis 1,5 Prozent über den Sparbuchverzinsungen. Somit zahlt sich ein Investment meist trotz Depotgebühren aus. Manche Institute bieten auch depotgebührenbefreite Anleihen an. Allerdings musst du dir darüber im Klaren sein, dass der Ausstieg während der Laufzeit eventuell mit Kursverlusten verbunden sein kann. Hältst du die Laufzeit durch, dann bekommst du dein Geld vollständig wieder retour. Mehr zum Thema Anleihen findest du in der Infobox.

Weitere Investments
Investitionen in Aktien oder Fonds solltest du nur dann in Erwägung ziehen, wenn du bereits wieder Vertrauen in den Markt hast und dir klar ist, dass auch weitere Abwärtsbewegungen wahrscheinlich sind. Werden Einmalerläge auf einen längeren Zeithorizont verteilt, also die Kursschwankungen für billige Käufe ausgenützt, dann ist es wahrscheinlich, dass du längerfristig gute Erträge damit machen wirst – jedoch musst du gute Nerven mitbringen.